Automated Market Maker: Apa Itu, Bagaimana Cara Kerjanya?

Sebelum kita membahas apa itu Automated Market Maker (AMM) dan bagaimana cara kerjanya, mari kita pahami dulu bagaimana use case dari AMM ini. Dunia tidak dapat mengabaikan popularitas dan kasus penggunaan cryptocurrency yang semakin meningkat, terutama sebagai komoditas perdagangan. Meskipun konsep perdagangan Crypto dimulai dengan Centralized exchanges, kedaulatan pertukaran (platform) atas uang pedagang segera memicu peralihan ke decentralized exchanges (DEX).

DEX berkembang pada model peer-to-peer dengan mendukung kedaulatan pengguna, memungkinkan mereka untuk mengontrol platform. Tetapi DEX sering kali mundur dalam mendukung likuiditas pada tingkat yang memadai.

Likuiditas adalah masalah yang signifikan untuk pertukaran yang terdesentralisasi karena terlalu sulit untuk menemukan cukup banyak orang yang bersedia menjadi pihak dalam pasangan perdagangan. Lantas, bagaimana mengatasi masalah likuiditas ini tanpa melibatkan tengkulak? Solusinya datang dengan AMM (Automated Market Maker).

Peningkatan dari buku pesanan off-chain dan on-chain tradisional, AMM adalah protokol untuk mengoperasikan perdagangan di Bursa Terdesentralisasi. Automated Market Maker (AMM) menyelesaikan masalah likuiditas dengan menerapkan konsep kumpulan likuiditas sambil tetap mempertahankan esensi inti dari ekosistem Defi, yaitu desentralisasi.

Pertukaran Terdesentralisasi menggunakan Automated Market Maker (AMM) untuk mengamankan dana pelanggan mereka, dan ini telah membuat AMM menjadi konsep yang populer di Platform Pertukaran Terdesentralisasi.

Pasar otomatis bekerja sebagai sistem yang mengutip harga antara dua aset. Automated Market Maker (AMM) adalah protokol Decentralized Exchange (DEX) yang mempercayai rumus matematika untuk menentukan harga aset. Aset diberi harga sesuai dengan algoritme matematika penetapan harga. Rumus matematika dapat bervariasi untuk setiap protokol.

Di AMM Anda dapat melakukan perdagangan dan juga menambahkan dana likuiditas ke kolam likuiditas. Ini memungkinkan siapa saja untuk menjadi pembuat pasar di Bursa Terdesentralisasi dan dapat menghasilkan keuntungan untuk likuiditas. Jadi, mari kita pahami Apa Itu Pembuat Pasar Otomatis dengan lebih baik.

Apa itu Automated Market Maker?

Decentralized Exchanges (DEX) fokus pada penghapusan semua batasan sementara yang terkait dengan perdagangan kripto. Pembuat Pasar Otomatis adalah protokol, algoritme, formula yang membantu dalam menentukan harga aset.

Automated Market Maker (AMM) membantu mendapatkan harga yang wajar pada cryptocurrency sehingga memungkinkan DEX untuk mempromosikan otonomi sehingga pengguna dapat memulai perdagangan langsung dari non-custodial wallets (dompet di mana individu mengontrol kunci pribadi.) Pertukaran crypto Automated Market Maker (AMM) yang terkenal termasuk Curve, Uniswap, dan Balancer.

Alih-alih buku pesanan on-chain atau off-chain tradisional, banyak Decentralized Exchanges (DEX) menggunakan Automated Market Maker sebagai alat yang memungkinkan aset digital diperdagangkan secara otomatis dan tanpa izin melalui penggunaan kumpulan likuiditas.

Kumpulan likuiditas adalah stok token crowdfunded yang dikunci dalam smart contract yang digunakan untuk memulai perdagangan antara dua aset dalam Platform Pertukaran Terdesentralisasi. Misalnya, Uniswap menggunakan x * y = k, di mana x adalah jumlah satu token di kumpulan likuiditas, dan y adalah jumlah yang lain. Jadi, k adalah konstanta tetap, artinya total likuiditas pool selalu harus tetap sama.

Lainnya, Automated Market Maker (AMM) menggunakan formula yang berbeda untuk kasus yang berbeda sesuai dengan basis target masing-masing. Satu-satunya kesamaan di antara mereka semua adalah bahwa mereka menggunakan formula yang menentukan harga secara algoritmik.

Bagaimana Cara Kerja Automated Market Maker (AMM)?

Aspek penting berikutnya dari Automated Market Maker (AMM) adalah modul kerjanya. Anda harus mengetahui tentang dua aspek AMM sebelum mempelajari cara kerjanya di pasar Decentralized Exchange (DEX).

Pengguna tidak secara teknis berdagang melawan rekanan – sebaliknya, mereka berdagang melawan likuiditas yang terkunci di dalam smart contract.

Selain itu, setiap individu dapat memberikan likuiditas ke kumpulan individu dengan menyetorkan jumlah aset yang diperlukan di kumpulan individu.

Jadi dalam DEX yang diberdayakan Automated Market Maker (AMM), Anda tidak perlu memiliki rekanan untuk membuat perdagangan terjadi. Sebaliknya, smart contract digunakan untuk mengoperasikan perdagangan, di mana Anda langsung membeli atau menjual dari kumpulan likuiditas.

DEX berfungsi pada model peer-to-peer yang memungkinkan pembeli dan penjual untuk bertransaksi secara langsung alih-alih bertemu di bursa tradisional. Pada pertukaran Terdesentralisasi, perdagangan terjadi secara langsung antara dua dompet dan ada dua jenis transaksi: transaksi peer-to-peer (P2P) dan peer-to-contract (P2C). Misalnya, jika seseorang menjual aset di DEX, ada orang lain juga di sisi lain dompet yang siap membeli aset Anda.

Ini disebut transaksi peer-to-peer (P2P). Sistem (P2P) dikelola oleh pengguna yang merupakan bagian dari jaringan terdistribusi. Tidak ada yang memegang administrator pusat atau server karena setiap individu memiliki salinan file yang memungkinkan individu untuk bertindak sebagai node dan sebagai server satu sama lain.

Sebaliknya, Automated Market Maker (AMM) dapat dianggap sebagai peer-to-contract (P2C). Tidak perlu rekanan karena perdagangan terjadi antara pengguna dan smart contract. Karena tidak ada buku pesanan, harga yang Anda dapatkan untuk aset yang ingin Anda jual atau beli didasarkan pada formula.

Faktor Utama Adalah Liquidity Pool

Salah satu yang menarik dari Solusi Automated Market Maker mengacu pada fakta bahwa pembeli dan penjual tidak perlu menunggu rekanan untuk membeli atau menjual kripto di Decentralized Exchanged. Sebaliknya, Anda sebagai penjual yang berinteraksi dengan smart contract Anda akan memulai perdagangan untuk terjadi.

Jadi Anda masih memerlukan likuiditas dalam smart contract Anda untuk memfasilitasi perdagangan di DEX tanpa keterlibatan rekanan. Penyedia likuiditas datang untuk menyelamatkan ketika smart contract membutuhkan likuiditas.

Pedagang likuiditas menambahkan dana likuiditas ke kolam likuiditas. Kumpulan cairan tidak lain adalah sejumlah besar dana yang dapat dilawan oleh para pedagang. Pekerja likuiditas dapat memperoleh bagian keuntungan mereka dengan menyumbangkan dana ke kumpulan likuiditas. Automated Market Maker memutuskan harga biaya penyedia likuiditas.

Oleh karena itu penyedia likuiditas dan kumpulan Likuiditas menjadi faktor utama dalam bekerjanya Automated Market Maker.

Bagaimana Automated Market Maker (AMM) Menjaga Likuiditas Dalam Liquidity Pool?

Automated Market Maker telah menjadi cara penting untuk berdagang di ekosistem Keuangan Terdesentralisasi (De-Fi). Inti dari Automated Market Maker (AMM) adalah rumus matematika sederhana yang dapat mengambil banyak bentuk yang berbeda. Untuk memahami Solusi Automated Market Maker untuk Pertukaran Terdesentralisasi, Anda harus memahami rumus matematika ini.

tokenA_balance(p) * tokenB_balance(p) = k

Uniswap De-Fi protokol telah mempopulerkannya sebagai:

x * y = k

Konstanta yaitu ‘k’ berarti ada keseimbangan aset yang dapat menentukan harga token di kolam likuiditas. Misalnya, jika Automated Market Maker memiliki dua aset seperti Bitcoin (BTC) dan Ether (ETH). Ketika Eter dibeli, harga meningkat di pool karena sekarang jumlah eter yang tersisa lebih sedikit daripada sebelum pembelian dilakukan. Demikian pula, harga Bitcoin menurun karena ada lebih banyak Bitcoin sekarang di pool.

Kumpulan akan tetap dalam keseimbangan konstan karena nilai total bitcoin akan sama dengan nilai Ether di Liquidity Pool. Ketika penyedia Likuiditas baru bergabung saja maka kumpulan akan mulai memperluas ukurannya. Secara visual, harga token dalam kumpulan mengikuti kurva yang ditentukan oleh rumus yang disebutkan di atas.

5/5 - (100 votes)
Share Jika Bermanfaat Ya 🙂

Leave a Comment