Bitcoin Vs Emas: Nilai Inflasi Mana yang Lebih Baik?

Saat inflasi mengamuk dan menyentuh level tertinggi 40 tahun, investor mencari apa saja untuk mengurangi dampaknya terhadap portofolio mereka. Pada saat seperti itu, investor sering beralih ke komoditas, khususnya emas, yang memiliki sejarah panjang sebagai lindung nilai inflasi. Baru-baru ini, beberapa pedagang telah menggembar-gemborkan Bitcoin dan cryptocurrency lainnya sebagai cara alternatif untuk melindungi nilai inflasi. Apakah yang satu lebih baik dari yang lain?

Inilah hasilnya: Emas mengalahkan Bitcoin sebagai lindung nilai inflasi karena berbagai alasan. Faktanya, banyak ahli tidak melihat Bitcoin atau cryptocurrency lainnya sebagai lindung nilai inflasi, setidaknya belum.

Apa itu lindung nilai inflasi?

Lindung nilai adalah jenis investasi yang mengimbangi sesuatu yang lain, tetapi alasan di balik investasi lindung nilai dapat berbeda tergantung pada apa yang sebenarnya ingin dilakukan investor.

“Hedge bisa menjadi posisi yang berkorelasi tetapi kontra dalam pergerakan harga aset atau entitas yang tidak berkorelasi yang memberikan stabilitas dalam periode volatilitas,” kata Emily Man, investor di Redpoint Ventures, sebuah perusahaan modal ventura di wilayah Teluk San Francisco.

Untuk yang pertama, dia menunjuk maskapai yang membeli minyak berjangka sebagai cara untuk melindungi pendapatan masa depan. Untuk definisi terakhir, Man menunjuk ke dana lindung nilai yang mungkin membeli saham Visa tetapi menjual Mastercard saingannya sebagai sarana untuk mengisolasi risiko dan peluang tertentu yang berdampak pada kedua perusahaan.

Jadi, lindung nilai inflasi adalah investasi yang mengimbangi beberapa atau semua efek inflasi. Mungkin lindung nilai naik sementara inflasi naik (mengimbangi penurunan saham, misalnya). Atau mungkin lindung nilai hanya sebagian besar tahan terhadap inflasi sebagai faktor, menawarkan stabilitas portofolio.

Apakah Bitcoin atau emas melindungi dari inflasi dengan lebih baik?

Saat membandingkan Bitcoin dan emas sebagai lindung nilai inflasi, para ahli menunjukkan sejumlah dimensi untuk membandingkannya: sejarah, efektivitas, kemudahan akses, dan sumber permintaan lainnya untuk aset itu sendiri.

Sejarah nilai inflasi – Bagaimana Bitcoin dan emas dibandingkan

Pada pertanyaan tentang sejarah mereka sebagai lindung nilai inflasi, ada sedikit pertanyaan bahwa emas memiliki latar belakang yang kuat, sementara Bitcoin hampir tidak lebih dari satu dekade keberadaannya untuk membenarkan dirinya sendiri.

“Emas memiliki ribuan tahun sejarah yang mapan sebagai penyimpan nilai yang teguh,” kata Fergus Hodgson, direktur Econ Americas, editor keliling Gold Newsletter. “Selama periode yang diperpanjang, ini tentang lindung nilai inflasi teraman yang bisa Anda dapatkan.”

Sebaliknya, cryptocurrency adalah pendatang baru di pasar aset global.

“Bitcoin, bagaimanapun, memiliki rekam jejak 12 tahun sejauh ini dan masih sepenuhnya mendefinisikan karakteristiknya sebagai lindung nilai dalam ekonomi modern ini,” kata Chris Kline, COO dan salah satu pendiri Bitcoin IRA, sebuah perusahaan yang memungkinkan investor individu untuk beli cryptocurrency di IRA mandiri.

Namun, Hodgson meragukan kelangsungan jangka panjang cryptocurrency.

“Masa depannya sebagai penyimpan nilai sangat genting,” katanya. “Dalam penilaian saya, mata uang digital dan altcoin bank sentral akan menantang proposisi nilai Bitcoin sebagai alat tukar.”

Langkah administrasi Biden baru-baru ini untuk mengatur cryptocurrency juga mencakup potensi penciptaan mata uang digital bank sentral AS.

Efektivitas nilai inflasi – Bagaimana Bitcoin dan emas dibandingkan

Kurangnya umur panjang menimbulkan pertanyaan serius tentang kemampuan Bitcoin untuk menjadi lindung nilai yang efektif terhadap inflasi. Sementara itu, emas telah lama menunjukkan kemampuannya untuk bertindak sebagai lindung nilai, kata banyak ahli.

“Benar-benar tidak ada data historis tentang Bitcoin sebagai lindung nilai inflasi,” kata Adam Perlaky, analis senior, World Gold Council. “Secara efektif tidak ada periode inflasi tinggi selama keberadaan Bitcoin. Tidak ada data untuk mendukungnya.”

Perlaky menekankan, bagaimanapun, bahwa kurangnya data tidak berarti Bitcoin tidak dapat menjadi lindung nilai inflasi, tetapi sejauh ini tidak ada demonstrasi potensi itu.

Sebaliknya, dia mengatakan bahwa “ada bukti bahwa emas adalah lindung nilai inflasi dan itu salah satu alasan investor membeli emas” dan bahwa emas telah berhasil dengan baik dalam periode inflasi tinggi.

Untuk mendukung Bitcoin, Kline, dari Bitcion IRA, menunjukkan potensi cryptocurrency untuk bertindak sebagai pertahanan terhadap pencetakan uang dari bank sentral.

“Bitcoin memiliki persediaan yang terbatas,” katanya. “Pemerintah telah mencetak uang dalam jumlah yang belum pernah terjadi sebelumnya sejak 2008, dan itu mulai berdampak pada ekonomi yang lebih luas. Manipulasi itu tidak dapat dibuat dengan cara yang sama karena Bitcoin dibatasi hanya 21 juta koin, memberikan alternatif untuk sistem uang kertas.”

“Sekarang harga real estat keluar dari grafik dan emas tidak dapat diakses oleh rata-rata orang Amerika, crypto telah menjadi bagian dari campuran lindung nilai inflasi itu,” kata Kline.

Tetapi Robert R. Johnson, profesor Keuangan di Creighton University lebih tegas tentang ketidakmampuan Bitcoin untuk menjadi lindung nilai inflasi.

“Seseorang tidak dapat berinvestasi dalam beragam cryptocurrency, seseorang hanya dapat berspekulasi,” kata Johnson. “Tidak ada cara rasional untuk menentukan nilai Bitcoin atau salah satu dari berbagai cryptocurrency lainnya karena seseorang tidak dapat menerapkan alat keuangan tradisional untuk sampai pada nilai intrinsik (atau nilai sebenarnya) dari aset yang seharusnya.”

Kemudahan akses – Bagaimana Bitcoin dan emas dibandingkan

Baik Bitcoin dan emas relatif mudah dibeli dan dibuang, terutama karena ada pasar yang siap untuk keduanya. Tetapi emas memiliki keunggulan karena cara yang lebih mapan untuk memperdagangkannya.

Emas mungkin relatif lebih mudah untuk diinvestasikan, mengingat beragam cara untuk melakukannya, termasuk membeli emas fisik aktual, membeli ETF yang memiliki perusahaan emas atau emas fisik, serta perdagangan berjangka. Investor memiliki beberapa cara untuk tertarik pada emas, tergantung pada apa niat mereka. Banyak dari cara ini melibatkan produk yang diperdagangkan di bursa seperti saham dan ETF, sehingga memudahkan dan murah bagi investor untuk mengakses investasi mereka.

Namun, bagi mereka yang ingin membeli emas fisik, Kline Bitcoin IRA memperingatkan tentang “persyaratan penyimpanan, pengiriman, dan logistik keamanan” yang menyertai investasi emas semacam ini.

Trader dapat membeli Bitcoin melalui pertukaran crypto dan sekarang melalui broker tradisional, jika mereka tidak keberatan broker memiliki hak asuh atas cryptocurrency. Mereka yang bersikeras untuk mengambil alih koin mereka akan ingin bekerja melalui pertukaran atau perantara yang mengizinkannya.

Meskipun mengakses Bitcoin sedikit lebih kompleks daripada emas, promotor Bitcoin telah mendorong cara yang sama mudahnya untuk membeli Bitcoin melalui sarana berbasis pertukaran seperti ETF. Untuk saat ini, pedagang dapat membeli ETF berjangka Bitcoin, yang menawarkan eksposur serupa ke mata uang digital.

Dalam hal biaya, Bitcoin terkadang lebih murah. Trader dapat membayar komisi satu kali untuk memiliki Bitcoin. Sebaliknya, mereka yang membeli ETF emas mungkin tidak membayar komisi tetapi membayar rasio pengeluaran berkelanjutan yang merupakan persentase dari total investasi. Jadi jika investasi emas semacam ini ditahan cukup lama, biayanya bisa lebih mahal daripada komisi Bitcoin, tergantung pada berapa tepatnya biaya komisi itu. Namun, perdagangan yang sering dapat membuat komisi bertambah dengan cepat.

Sumber permintaan lain untuk Bitcoin dan emas

Mereka yang ingin menggunakan Bitcoin atau emas sebagai lindung nilai inflasi juga harus memahami sumber permintaan lain yang dapat mendukung harga aset ini.

Emas memiliki banyak kasus penggunaan, termasuk aplikasi industri dan elektronik, perhiasan, aplikasi medis dan, tentu saja, sering dibeli oleh bank sentral sebagai penyimpan nilai.

“Memahami tren selain investasi adalah penting, karena sifat permintaan yang beragam merupakan atribut unik dari emas dan alasan utama mengapa emas menjadi komponen strategis portofolio yang efektif,” kata Perlaky, dari World Gold Council.

Sebaliknya, utilitas Bitcoin sepenuhnya didasarkan pada kemampuannya untuk diperdagangkan untuk hal-hal lain, termasuk mata uang tradisional. Jadi, jika Bitcoin tidak dapat digunakan untuk membeli sesuatu atau jika orang tidak dapat menukarkannya dengan orang lain yang menghargai Bitcoin dengan cara ini, itu secara efektif tidak berharga.

“Bitcoin adalah aset spekulatif murni dengan beberapa kemampuan terbatas sebagai alat tukar,” kata Johnson dari Creighton University.

“Bitcoin telah menikmati keuntungan penggerak pertama di antara cryptocurrency, tetapi kasus penggunaannya lemah,” kata Hodgson dari Econ Americas. “Nilai intrinsiknya seharusnya adalah kenyamanannya sebagai alat tukar, tetapi bahkan para pendukungnya sekarang menghindar dari menegaskan hal itu dan mencoba mencapnya sebagai emas digital.”

Kesimpulan

Meskipun emas mungkin merupakan lindung nilai yang lebih baik terhadap inflasi daripada Bitcoin, dapatkah pedagang setidaknya menggunakan Bitcoin sebagai lindung nilai terhadap pasar saham yang bergejolak? Bahkan itu tampak meragukan.

“Kami memiliki bukti sejarah tentang bagaimana cryptos berperilaku selama aksi jual pasar sistemik,” kata Perlaky. Crypto berperilaku lebih seperti aset berisiko, lebih seperti saham teknologi atau saham momentum.

Korelasi semacam itu membuat Bitcoin menjadi lindung nilai yang buruk untuk saham, setidaknya sejauh ini.

5/5 - (201 votes)
Share Jika Bermanfaat Ya 🙂

Leave a Comment