Apa itu Margin Call? Contoh, Kapan, Dan Cara Menghindarinya

Margin call terjadi ketika nilai sekuritas dalam rekening perantara turun di bawah tingkat tertentu, yang dikenal sebagai margin pemeliharaan, yang mengharuskan pemegang rekening untuk menyetor uang tunai atau sekuritas tambahan untuk memenuhi persyaratan margin. Margin call hanya terjadi di rekening yang telah meminjam uang untuk membeli sekuritas.

Berikut adalah beberapa hal lain yang perlu diingat tentang margin call dan cara menghindarinya.

Apa itu margin call?

Margin call mungkin terdengar seperti hal yang hanya terjadi pada pemain besar di Wall Street, tetapi bisa juga terjadi pada investor kecil yang telah membeli sekuritas dengan margin, atau menggunakan uang pinjaman. Berikut cara kerjanya.

Jika Anda telah membuka rekening margin dengan broker online, itu berarti Anda akan dapat membeli sekuritas seperti saham, obligasi, dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) menggunakan kombinasi uang Anda sendiri dan uang yang dipinjamkan oleh broker. kepadamu. Uang yang dipinjam dikenal sebagai margin. Ini akan memungkinkan Anda untuk berdagang lebih dari yang Anda bisa dan akan memperbesar pengembalian Anda, baik secara positif maupun negatif.

Satu peringatan untuk membeli dengan margin adalah Anda juga akan memiliki persyaratan margin pemeliharaan, yang mengharuskan Anda untuk mempertahankan persentase tertentu dari ekuitas di akun Anda. Ketika portofolio Anda jatuh di bawah margin pemeliharaan, biasanya karena penurunan harga sekuritas, Anda akan terkena margin call dari broker Anda.

Setelah Anda menerima margin call, Anda memiliki beberapa opsi:

  1. Setor uang tunai tambahan ke akun Anda hingga tingkat margin pemeliharaan
  2. Transfer sekuritas tambahan ke akun Anda hingga tingkat margin pemeliharaan
  3. Jual sekuritas (mungkin dengan harga tertekan) untuk menutupi kekurangannya

Jika Anda tidak dapat memenuhi margin call dengan cukup cepat untuk memuaskan broker Anda, mungkin broker tersebut dapat menjual sekuritas tanpa izin Anda untuk menutupi kekurangannya. Anda biasanya memiliki waktu dua hingga lima hari untuk menanggapi margin call, tetapi mungkin lebih sedikit selama lingkungan pasar yang bergejolak.

Kapan margin call terjadi?

Margin Call dapat terjadi kapan saja, tetapi lebih mungkin terjadi selama periode volatilitas pasar yang tinggi. Inilah yang memicu Margin Call:

  • Keamanan yang Anda pegang menurun dan mengambil nilai akun margin Anda di bawah margin pemeliharaan yang diperlukan. Jika Anda kekurangan keamanan (bertaruh melawannya), Margin Call dapat dipicu jika dia menghargai, atau bergerak melawan Anda.
  • Anda kemudian diminta untuk menyetor modal tambahan ke akun Anda hingga tingkat margin pemeliharaan. Dana tersebut dapat berupa uang tunai atau surat berharga tambahan.
  • Jika Anda tidak melakukan deposit, broker Anda mungkin meminta Anda untuk menjual sesuatu untuk memenuhi margin call.

Bagaimana menghindari Margin Call

Cara termudah untuk menghindari margin call adalah dengan tidak memiliki akun margin sejak awal. Kecuali Anda seorang pedagang profesional, membeli sekuritas dengan margin bukanlah sesuatu yang diperlukan untuk mendapatkan pengembalian yang layak dari waktu ke waktu. Tetapi jika Anda memiliki akun margin, berikut adalah beberapa hal yang dapat Anda lakukan untuk menghindari margin call.

  • Memiliki uang ekstra di tangan. Memiliki uang ekstra yang tersedia untuk disimpan di akun Anda akan membantu Anda jika Margin Call datang. Menyetorkan dana tambahan adalah salah satu cara untuk membuat Anda mematuhi persyaratan margin.
  • Diversifikasi untuk membatasi volatilitas. Diversifikasi akan membantu membatasi kemungkinan penurunan ekstrim yang dapat memicu margin call dengan cepat. Sebaliknya, terlalu terkonsentrasi pada aset yang bergejolak dapat membuat Anda rentan terhadap penurunan tajam yang dapat memicu margin call.
  • Lacak akun Anda dengan cermat. Sementara kebanyakan orang lebih baik tidak melihat portofolio mereka setiap hari, jika Anda memiliki saldo margin yang signifikan, Anda akan ingin melacaknya setiap hari. Ini akan membantu Anda tetap sadar di mana posisi portofolio Anda dan apakah Anda mendekati tingkat margin pemeliharaan.

Contoh Margin Call

Katakanlah Anda telah menyetor $10.000 ke akun Anda dan meminjam $10.000 lagi dengan margin dari broker Anda. Anda memutuskan untuk mengambil $20.000 dan menginvestasikannya di 200 saham perusahaan XYZ, diperdagangkan seharga $100 per saham. Margin pemeliharaan Anda adalah 30 persen.

Nilai akun minimum untuk menghindari margin call = Margin pinjaman/(1-margin pemeliharaan)

Dalam contoh ini, jika nilai pasar akun turun di bawah $14.285.71, Anda akan menghadapi risiko margin call. Jadi jika harga saham XYZ turun ke $71,42 atau lebih rendah, Anda akan dihadapkan pada margin call.

Katakanlah Perusahaan XYZ melaporkan hasil pendapatan yang mengecewakan dan sahamnya jatuh ke $60 tidak lama setelah Anda membelinya. Nilai akun sekarang adalah $12.000, atau 200 saham dengan harga $60 per saham, dan Anda kekurangan $1.600 dari persyaratan margin 30 persen. Anda punya beberapa pilihan.

  • Deposit $1.600 tunai ke dalam akun untuk memenuhi margin call.
  • Transfer $1.600 sekuritas yang dapat dimarginalkan ke dalam akun.
  • Jual $3.333,33 saham XYZ untuk membayar pinjaman margin dan meningkatkan ekuitas akun Anda ke persyaratan 30 persen.

Perlu dicatat bahwa ini adalah persyaratan minimum untuk membawa Anda kembali ke kepatuhan dengan margin pemeliharaan. Jika stok terus menurun, Anda perlu menambah ekuitas.

Penting untuk diingat bahwa broker akan dibayar kembali secara penuh untuk pinjamannya dan segala kerugian sepenuhnya menjadi milik Anda. Dalam contoh ini, Anda menyetor $10.000 dari uang Anda sendiri dan meminjam $10.000 lagi dengan margin. Nilai akun turun menjadi $12.000, menyisakan ekuitas hanya $2.000 dan penurunan 80 persen, meskipun sahamnya hanya turun 40 persen.

Pada kenyataannya, broker Anda mungkin tidak memberi Anda banyak peringatan tentang margin call dan bahkan dapat menjual sekuritas di akun Anda tanpa izin Anda atau tanpa memperhatikan strategi pajak. Margin Call sering dipicu selama volatilitas pasar yang ekstrem dan pialang mungkin mencoba mengurangi risiko mereka dengan meminta pinjaman margin dengan sedikit pemberitahuan.

Kesimpulan

Membeli sekuritas dengan margin bukanlah ide yang baik bagi sebagian besar investor yang menabung untuk tujuan jangka panjang seperti pensiun. Margin Call akan memaksa Anda untuk meningkatkan ekuitas akun Anda baik dengan menambahkan uang tunai dan sekuritas tambahan, atau dengan menjual kepemilikan yang ada. Karena Margin Call sering terjadi selama periode volatilitas ekstrem, Anda mungkin terpaksa menjual sekuritas pada harga yang tertekan.

5/5 - (232 votes)
Share Jika Bermanfaat Ya 🙂

Leave a Comment